云计算概念股的海选逻辑
微博ID：K纵横四海
1. 前言.......................................................................................................................... 1
2. 什么是云计算？...................................................................................................... 1
IaaS: 面向基础设施的云服务.................................................................................................................................... 2
PaaS: 面向开发平台的云服务................................................................................................................................... 2
SaaS：提供软件功能的云服务.................................................................................................................................. 3
垂直云又是什么鬼？....................................................................................................................................................... 3
3. 云计算的市场有多大？.......................................................................................... 6
全球及国内云计算市场................................................................................................................................................. 6
解读亚马逊Q2的财报.................................................................................................................................................... 7
解读阿里巴巴Q2的财报.............................................................................................................................................. 9
4. 阿里云和亚马逊云的差别有多大？.................................................................... 11
5. 点评一下光环新网和亚马逊的合同.................................................................... 12
6. 云计算的投资机会在哪里？................................................................................ 13
7. A股上的云计算概念股........................................................................................ 14
8. 云计算的个股机会................................................................................................ 15
9. 美股上的云计算概念股........................................................................................ 15
1. 前言
如约交上一篇本ID对云计算行业的看法。是的，再不交就快被追杀了。
首先我要普及一下最最基本的云计算知识，否则等下我们不知道我们在谈论什么？我尽量说得简单点和口语化，并且都是主观看法，noData化，想看各种数据的估计要失望了。
2. 什么是云计算？
计算机世界最基本的划分是什么？硬件和软件。
自己买自己维护可不可以？可以
自己不买也不维护可不可以？也可以
游戏上线后突遭用户暴涨，现购买服务器来不来得及？来不及
妈的，一周后他们又突然不玩了，咋办？
怎么才能节省IT成本？专业分工和规模化
有没有人做这么专业又规模化的事？有
我们公司小，先按需要来租用硬件和软件服务行不行？行
像不像自己买车和租车的差别？像
硬件服务化，软件服务化就是云，精髓就是租用，当然它会被包装成按需购买，弹性这个词不提到就不是一个合格的云服务提供商。
But，歪果仁比较扯蛋，什么东西都要分类然后出几个不痛不痒的新名词。云世界里三个名词就是他们活深深造出来的，IaaS，PaaS，SaaS，网上对这三个名词的翻译都有点绕，实际上核心还是划分硬件和软件就OK了。
IaaS: 面向基础设施的云服务
明面上的意思是提供以基础设施（Infrastrucutre）为主的云服务，其实就是出租以计算机，存储，网络等IT基础硬件设备为主的云服务。
代表：亚马逊云AWS，阿里云，微软Azure，Google Cloud
IaaS的特点是市场容量大，可以说是巨大，也是巨头争夺的主要阵地。按道家的意思，一生二，二生三，三生万物。基础设置在我们这里的，什么PaaS和SaaS那不就是早晚会提供给你的增值服务嘛，你看哪家提供IaaS的云最后不都意思意思送点PaaS或者SaaS的模块，恩，客官，我们这有优惠，买一送一，量大从优哦。
企业里我们提到的一般的IT基础设施都有哪些？主机，存储，网络，数据库都是，如下图所示
PaaS: 面向开发平台的云服务
这个PaaS四不像，上不到软件服务，因为他还需要开发人员自己开发业务部分；下不到硬件和系统（因为很多权限不会开放给你），更像是一个开发人员的玩具，从商业逻辑（就让我大言不惭的说一下所谓的商业逻辑）上来讲，单独的PaaS不是一个好的选择。
代表新浪的SAE，百度的BAE，Google的GAE，Heroku，微软Azure
当国内阿里云还没有起来的时候，伴随着GAE在国内被封，先有SAE后有BAE确实扑腾过一阵子，不过现在基本都没什么声音了，SAE要收云豆，BAE要收钱，与其选择这些你不如直接选一个阿里云或者国外的Linode的VPS用都比这个要强。本人就是先SAE后BAE都被折磨过，最后选择皈依AWS的。
微软的Azure分别在IaaS和PaaS中出现的原因是某一天微软终于开窍了，PaaS就是死路一条，两个极端，要嘛通用要嘛专业，早晚要切换成IaaS，因为它的主要竞争对手都在从IaaS渗透到PaaS领域，于是微软这个老狐狸提倡的是模糊化。
SaaS：提供软件功能的云服务
其实能提供SaaS的软件都是某个特定领域专业的软件，所以这里我们可以直接把它归为细分市场的云服务就可以了。
典型代表：Salesforce的CRM服务，用友和金蝶的云ERP，高伟达的金融云（没错啦就是那个10送22的高富帅）
SaaS云面临的尴尬可能是对于终端用户来说，他可能区分不出云服务和普通网站服务的差别，感知不强烈。
比如杀毒网站把“在线查杀”改成“云查杀”了，对用户而言会有什么区别？实际上对用户而言真没什么区别。
总的的来说，这几个分法到最后都是不用再分了，所以我们来整理我们的思路，
终归只会剩下通用型云计算 和 垂直细分型云服务 两种类型。
垂直云又是什么鬼？
以亚马逊云为蓝本一张图来看看一套完整的云计算都涉及哪些东西？
注意这13大类有些模块像CDN，云存储啊，已经有专门做了，比如网宿之与CDN，七牛之与存储。 但是趋势视这些细分模块市场应该是会被通用云慢慢蚕食掉。
这就是我们想要回答的很多群友的疑问，像乐视云，这些又是什么鬼？好像也不是前面三个IS
他们其实就是上述13大类细分后找其中一个巨头没做的，或者专注做一个模块做的比巨头还深，然后拿出来主打。比如网宿主打CDN，七牛主打存储。 亚马逊刚开始介入视频领域，还在和Netfix在内容上，阿里云也忙着建海外节点，都无暇顾及视频直播市场，于是乐视云主打视频等，网易云主打视频，腾讯云还是主打游戏云。
下面是一张乐视视频云的后台，可以看出它真的只是先做做直播这个比较有前途的方向。
img-乐视云后台-1
对比一下腾讯云的东西，腾讯云属于IaaS玩家，对比乐视云你能看出通用云和垂直云在业务上的差别。
img-Qcloud-1
以上只是在大家普及云计算的基本知识，恩有人问，那云盘又是什么鬼？恩，那就是存小黄图的云盘。和我们要说到的“云计算”没有半毛关系。还有一个被经常问的问题是大数据和云计算又是什么关系，本ID能回答的他们没有必然的联系，没有云照样可以做大数据相关的事情。
在本ID的严格概念里云计算是云计算，大数据是大数据，大数据是另外一篇文章。
但是他们都有一些共同的特点，比如阿里云，亚马逊AWS，乐视云，本身都是行业的领先企业，知道这个行业的痛点在哪里，有很好的运维经验了。这些云最开始都是自己内部用的，觉得不错了，哎，能经受住类似双11这样成千上万个疯娘们的考验了，然后在把自己的经验服务化，拿出来给外面的人用。
我一定啰嗦了，我一定啰嗦了，开篇这么久了还没有谈到和投资相关的东西，好吧，我已经挥泪砍掉几万字了，我已经砍掉了什么公有云私有云混合云openStack等等概念了。
个人认为一个普普通通的投资者,能认清我们在提到云时知道我们是在说通用的云，还是只是其中一个领域的垂直云（包括特定领域的SaaS云）。
换句话说就是你能区分出阿里云，乐视云，和百度云盘的区别就可了。
OK，热身过后我们来谈谈云计算的投资机会。
3. 云计算的市场有多大？
全球及国内云计算市场
据Gartner甘大叔的数据，截至2015年末，全球云计算的市场规模已达1750亿美元，2016年预计达到2030亿美元，2019年有望达到3120亿美元。各大玩家的瓜分情况如下：
这是一个寡头市场，虽然最后肯定只会剩下四到五家，亚马逊牢牢占据这三分之一的市场份额，剩下的能在国际上和它竞争的IBM，微软，Google加起来还没它一家多。差距就在亚马逊本来就是云计算这个市场的鼻祖，其实技术上不会有多大差别，技术上的差别3到5年肯定也能追上了，差别在运营上。
但是像阿里巴巴这样在国内非常接地气的企业一定能会活下来，而且会活的很好。百度在中文搜索领域也很接地气，道理你懂的。因此个人对国内IaaS市场的一个观点就是，阿里巴巴会接管70%以上的云计算市场，外来的和尚基本没戏。
国内市场会有多大呢？蔡老板说有400亿美元，投行徳银估计到2018年能有88亿美元。
国内云计算市场爆发取决于两个推动力，第一种推动是云服务的可用性，这取决于阿里云，微软，亚马逊等巨头的主动推广力度，这个其实更重要，对码农好点他们就乐于尝试使用你的服务。像Ucloud，七牛，亚马逊海外等在开始推广的时候是非常乐意给码农，亚马逊海外的试用标准是12个月，也就是一年只能你可以免费使用他的服务，当然是仅限于它指定的类型。七牛，Ucloud会赞助一些网上的程序猿的网站，这些善待码农的措施都得到了很好的回报，因为码农在后来的选型中肯定会优先考虑自己熟悉的。反观一下现在的国内阿里云给的免费期限一般只给30天，30天一到你就得琢磨着怎么续费，真想给个差评。第二个动力来自于移动互联网垂直领域的风口，我们就以视频云为例。视频直播的风口能吹多久呢？按现在的趋势看，现在是几大直播巨头混战比赛谁烧的钱多，这个起码还得烧个2到3年才能烧出真佛，然后咱们再看看另一个趋势Pokenman等AR游戏，AR游戏和视频直播很明显是一个东西，就视频云来说，直播加AR游戏，这个风口起码得吹5年。也就是今后5年绝对会是视频云的黄金时期。
说到这里插嘴说一个视频直播领域，你是否可意识到了国内直播这么火，你只是看到的是映客，斗鱼，花椒等几个直播平台大战，还是看到了现在无数的App正要往他们的菜单中添加直播相关的内容，自己又搭建不了专业的视频后台服务器，于是大力花钱购买直播相关的云服务。直播App还能不能赚钱不知道，反正现在这些卖水的，卖视频云都已经开始真枪实刀的收钱了。
我们重点看亚马逊和阿里巴巴Q2的财报就可以看出趋势了。
解读亚马逊Q2的财报
亚马逊在财报里会把自己的业务拆出为三部分，分别是北美部分（North America），国际部分（Internatioanl）和AWS， 其中：
北美部分的业务范围是亚马逊主站（即美亚），亚马逊加拿大，亚马逊墨西哥这三个地区的电商部分
国际部分的业务范围是除了上述北美部分的世界其它11个地区的电商业务，包括亚马逊中国（www.amazon.cn）
AWS（Amazon Web Services）部分指全球范围内的所有AWS云计算相关的业务。
首先是亚马逊的业务构成，这部分能看出AWS在整个亚马逊业务中的比重，这是净营收的数据来看的。
亚马逊Q2业务构成
其次AWS业务这块对整个亚马逊运营利润的贡献率
AWS业务对净利润的贡献
AWS按净营收看，只占到了整个亚马逊净营收的10%左右，说明电商还是主要的，但从对净利润的贡献看，AWS却贡献了55.88%的净利润。这是趋势可以说是很恐怖的，结合AWS在全球的市场份额，AWS业务还有很大的扩展空间。
再看AWS业务本身的增长性如何。数据显示AWS业务本季度同期增长为53.18%，上半年同期60.87%，据财报披露应该是在年度增长应该在58%左右。
由于本文只是谈云计算相关的东西，恩，所以我不得不又砍掉了几万字其它业务（主要是电商业务的部分），
这样来看呢，电商北美地区的年增长在28%左右，国际电商部分年增长在30%，不过国际部分的成本很大，这部分是亏损的，AWS部分年增长在58%并能够带来丰厚的利润，绝壁是牛逼哄哄的现金牛业务。
老贝只要不傻，他肯定会继续加大力扩展AWS在全球云计算的市场份额。
解读阿里巴巴Q2的财报
我不是阿里黑，我是真的认为，阿里和乐视都十分在乎华尔街的印象，毕竟都要从万恶的资本主义口袋那里圈钱，对阿里巴巴来说，电商的估值短期已经到顶了，你看市值一直没什么突破，还有什么更能吸引华尔街的注意的？
那当然是要嘛有业绩要嘛有前景好的概念，本人由臆断了一下阿里巴巴突破的可能四个方向，
第一是电商业务的全球扩展，类似收购印度电商企业shopclues。
第二是批一层社交的外衣，向Facebook看齐，以前现在未来都要做，哎，就是一直没成功。没社交基因
第三是做好云计算业务，像亚马逊看齐，目前正在做，从财报上看效果不错
第四是生态化。 恩多么熟悉的套路，类似收购一些视频网站，向影业进军。
现在阿里云在马云帝国的布局里重视程度排第二，结合阿里云的
我为什么要提一下乐视呢？是啊，我为什么要在这里提一下乐视呢？我是觉得贾布斯的套路更加高明一下，搞个超级汽车，收购美帝本土相关的企业，一下子就让华尔街把他和E神看齐了，也赚足了华尔街的口水。
好吧，言归正传，我们先来看看能阿里现在哪些业务是赚钱的，增速如何？
阿里这次披露了四大业务群，分别是核心消费（Core Commerce，其实就是电商部分），云计算（Cloud computing），数字媒体与娱乐（Digital media and entertainment），创新业务和其它（Innovation initiatives and others）, 他们的营收和利润分别如下：
BABA业务构成
看云计算的增长性
阿里云计算部分Q2营收达到12.43亿RMB，2015 同期才4.85亿RMB，增长达156%，但素远还没到能盈利的地步。有些媒体吹嘘的这是阿里增长最快的业务，其实也不是嘛，增长最快的业务群明明是数媒娱乐（286%）好不好。
从阿里云的用户数看，截至2016年Q2阿里云有57万用户，较去年同期增长112%。
阿里云用户增长
其它投资和创新业务基本都是亏损的多，按各个业务的增速看，阿里的重点应该是加强以下三方面的业务，电商国际部分，云计算，数媒娱乐部分。
4. 阿里云和亚马逊云的差别有多大？
阿里云毕竟起步比较晚，亚马逊搞了10年多才有现在的规模，规模看下一节的市场容量图。
从功能的广度和深度来说，个人主观认为，阿里云大概有30%到40%左右的功能已经照搬过来了，如果亚马逊停止继续开发的脚步，阿里云三年之内能赶上AWS，我说是技术上。
从部署全球的能力上看，阿里云在国内以外的节点现在香港，新加坡，美国西岸，而亚马逊AWS在全球有个11个数据中心，我说的是数据中心，不是CDN分发节点。
其中还不包括像中国区北京这样奇芭的节点（和全球不通用）。
财务数据上，阿里云本Q2的营收是12.43亿RMB（1.87亿美元）对整体的贡献率为4%。亚马逊云本Q2的营收是28.86亿美元，对整体利润的贡献是55.88%。
从营收来看，阿里云计算业务只有亚马逊AWS的6.48%，差距就是类似这样的。
阿里云在国内的竞争对手会是谁？在财报后的问答环节花旗的分析师追问了这个问题，不过蔡总就是不回答。
5. 点评一下光环新网和亚马逊的合同
国内媒体在报道时刻意忽略了三个细节，
第一个被忽略的细节是光环新网不是现在才开始和亚马逊合作，而是之前就一直是亚马逊在中国的IDC合作伙伴。
亚马逊受邀的企业（为什么说受邀呢？之前亚马逊在中国区的服务只能是受邀的企业用户才能使用）在使用亚马逊中国的服务时签订的是三方合同，以前的发票开的是两份，一份是光环新网的IDC费用，一份是亚马逊的服务费。8月1日这次这是变更了合同实体以迎合监管。
看看以前的发票是两张分开开的，按金额分成比例大概在10.45%左右，这个和网上传闻的10%的分成比例有点吻合。
第二个被忽略的细节是光环新网和亚马逊的分成比例。
正确的利好光环的构成应该是如下：
国内云市场的容量x亚马逊的国内份额x光环新网的分成比例
但是所有的报道中并没有提及两家新的分成比例，媒体都把重点放在了修改的合同上了，其实他们更需要报道一下新的合作方式的细节。
即使在投资者互动平台上公司也没给出正面回答，我臆断一下，亚马逊为了做了更合规肯定会牺牲一些比例，这个比例应该会高于之前的10%，但是最多也不能翻倍吧，没见过亚马逊这么大方的。
另外我不理解的是亚马逊中国的数据中心是在宁夏中卫，但这次变更只提到了“北京及周边地区的基础设施”，只是我们确实也接到变更合同的通知邮件了，所以应该也是在受影响的范围。
第三个被忽略的细节是紧接的红杉资本的减持。
这个我不想说太多。
其实你就一直追这个分成比例是多少就可以了，不过他们以商业秘密为理由搪塞过去了。
因此本ID对与光环的看法是，没有明确的利好之前不建议参与。
6. 云计算的投资机会在哪里？
国内云市场确实已经进入了一个迸发的阶段，这个推动因素是移动互联网的普及和阿里云，所以不要说国内云市场容量有多大，在通用云领域基本上和其它厂商无关。
现在创业公司的标配是阿里云，游戏则可能会被腾讯云和Ucloud收入囊中。其它厂商的机会在垂直细分市场，比如视频云。 这个趋势是和国外一致的。CDN市场确实是网宿科技厉害，3年内阿里云不会追上。阿里云先要打下IaaS的国内和海外市场必然没有精力顾及专业CDN市场。
个人的投资观点是的：
1） IaaS周边可能存在机会，因为IaaS国内不存在直接的机会
对于普通投资者而言，能直接参与IaaS的机会实际上渺茫，原因如下：
l 像亚马逊，微软，Google，IBM，阿里巴巴这样的巨头都美帝上市
大多数没法像本ID一样直接买入亚马逊然后呼呼大睡就可以了。
l 考虑到IaaS市场最终会被阿里云吞食
这对与国内的IaaS玩机家其实是不利的事情，幸好看了一下A股上好像也没有直接的IaaS上市公司。
l 国内比较有前途的像游戏云起家的Ucloud又没有上市
其实A股的上市公司真可以收购一些垂直细分领域做的还可以的云厂商，它把自己变成云计算第一个股。
IaaS周边指服务于阿里云，微软Azure，Google，IBM或者其它等IaaS平台，包括硬件软件的一些合作伙伴或者提供商，随着国内云计算市场的爆发，他们的业务也会随着增速。
2） 垂直细分领域的云
逻辑就是趁巨头没还在圈地，没时间和你一样深入某个模块或者某个行业，你就赶紧先进入，比如有专做游戏行业的云，有专注存储的。
3） 特定领域的SaaS服务
SaaS的重点区域是和企业或者金融相关的，企业相关的ERP或者CRM国外有先例，国外最牛掰的单独SaaS就是做CRM的Salesforce和应用内电话追涨SaaS模块的Twillo。
7. A股上的云计算概念股
我们在大A股上寻找云计算相关的标的是会陷入一种，就是没有特别合适的标的，根本原因就是几个大巨头都和国内资本市场没半毛钱关系。因此我们也只能从中选出一些比较明显的云计算概念的股票作为海选的标的。
云计算概念股
8. 云计算的个股机会
（略去几万字）
9. 美股上的云计算概念股
（略去几万字）